Общий вывод по финансовому состоянию предприятия. Выводы по комплексному анализу деятельности предприятия и рекомендации по ее совершенствованию Анализ финансового состояния
Самойлов Л.Л.
фирма “ИНЭК”
Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.
Для финансового анализа можно использовать следующие группы показателей:
Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты).
Показатели активов и пассивов.
Показатели эффективности деятельности предприятия, характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений.
Показатели устойчивости , характеризующие степень независимости предприятия от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок, показатели платежеспособности , отвечающие на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.
Подробный финансовый анализ предприятия необходимо проводить в динамике за ряд кварталов, для экспресс-анализа достаточно сопоставить данные на начало и на конец периода анализа. И при одном и при другом способе анализа необходимо помнить, что финансовый анализ (основанный на анализе баланса и отчета о прибылях и убытках) позволяет обратить внимание на “узкие” места в деятельности предприятия и сформировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении с деятельностью предприятия.
При анализе финансовых результатов деятельности предприятия должны быть оценены чистая выручка, прибыли или убытки, полученные предприятием в анализируемом периоде.
Анализ и выводы о финансовых результатах деятельности предприятия должны содержать подробные ответы на следующие вопросы:
Как изменилась чистая выручка Предприятия за анализируемый период? |
увеличилась |
уменьшилась |
не изменилась. |
Основная деятельность, ради осуществления которой было создано Предприятие, за анализируемый период была прибыльной, убыточной или безубыточной? |
От какого вида деятельности Предприятие получило основной доход за анализируемый период? |
основной или инвестиционной и прочей видов деятельности |
Какую прибыль (убыток) до налогообложения получило Предприятие в результате осуществления всех видов деятельности на конец анализируемого периода? |
О чем свидетельствует отсутствие Предприятия нераспределенной прибыли ? |
Об отсутствии возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности. Эффективно или неэффективно действовало предприятие - надо сравнить темп роста выручки и себестоимости. |
При анализе активов Предприятия нужно отразить абсолютные изменения в имуществе предприятия, сделать выводы об улучшении или ухудшении структуры активов.
При анализе активов Предприятия нужно отразить следующие моменты:
На какие составляющие приходился наибольший удельный вес в структуре совокупных активов ? |
Если на оборотные активы, то это свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств Предприятия. |
В целом, как изменилось имущество (сумма внеоборотных и оборотных активов) Предприятия? |
Уменьшение имущества свидетельствует о сокращении Предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность и наоборот. |
Рост имущества Предприятия может свидетельствовать о позитивном изменении баланса. |
Что произошло с составляющими внеоборотных активов? |
увеличение незавершенного строительства может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия (необходимо дополнительно проанализировать целесообразность и эффективность вложений), |
увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, а снижение способствует вовлечению финансовых средств в основную деятельность предприятия и улучшению его финансового состояния |
Как изменялась структура внеоборотных активов? |
Какова доля основных средств в совокупных активах на конец анализируемого периода? Предприятие имеет "тяжелую" или "легкую" структуру активов? |
Если она составила менее 40 %, Предприятие имеет "легкую" структуру активов, что свидетельствует о мобильности имущества Предприятия. Если она составила более 40 %, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, что свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. |
Как изменилась величина оборотных активов предприятия за анализируемый период? |
Какие статьи внесли основной вклад в формирование оборотных активов? |
2) дебиторскую задолженность |
3) краткосрочные финансовые вложения |
4) денежные средства |
О каких проблемах может свидетельствовать такая структура оборотных активов? |
Структура с высокой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг Предприятия, а также о преимущественно не денежном характере расчетов и наоборот структура с низкой долей задолженности и высоким уровнем денежных средств может свидетельствовать о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями. |
Как изменилась стоимость запасов за анализируемый период, является ли это изменение позитивным и о чем свидетельствует? |
Если стоимость запасов увеличились, а длительность оборота запасов снизилась, это является негативным фактором |
Как изменились за анализируемый период объемы дебиторской задолженности? |
1) выросли, что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) Предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. |
2) снизились, что является позитивным изменением и может свидетельствовать об улучшении ситуации с оплатой продукции Предприятия и о выборе подходящей политики продаж. |
На какой вид дебиторов приходилась наибольшая доля в общей сумме задолженности? |
долгосрочных (со сроком погашения более чем через 12 месяцев) дебиторов. Что показывает длительное выведение средств из оборота. |
Предприятие на протяжении анализируемого периода имело активное или пассивное сальдо задолженности ? |
Сопоставление сумм дебиторской и коммерческой кредиторской задолженностей может показывать, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело: |
1) активное сальдо (дебиторская задолженность превышает кредиторскую) |
2) пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) |
Если предприятие имеет активное сальдо, то оно предоставляло своим покупателям бесплатный коммерческий кредит в размере, превышающем средства, полученные в виде отсрочек платежей коммерческим кредиторам, |
если пассивное - финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.) |
Как изменилась доля денежных средств в структуре оборотных активов Предприятия за анализируемый период? |
Отсутствие денежных средств в оборотных активах может быть следствием бартерного характера расчетов. |
При анализе источников формирования имущества предприятия должны быть рассмотрены абсолютные и относительные изменения в собственных и заемных средствах предприятия.
При анализе источников формирования имущества Предприятия нужно определить:
Какие средства (собственные или заемные) являются основным источником формирования совокупных активов Предприятия? Как изменяется собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) в доле в балансе за анализируемый период? |
1) Увеличение способствует росту финансовой устойчивости Предприятия |
2) Снижение способствует снижению финансовой устойчивости Предприятия |
Как изменилась доля заемных средств в совокупных источниках образования активов, о чем это свидетельствует? |
увеличилась, что может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков. |
уменьшилась, что может свидетельствовать о повышении финансовой независимости предприятия. |
не изменилась. |
О чем может свидетельствовать сокращение (увеличение) величины резервов , фондов и прибыли Предприятия? |
В целом, увеличение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может являться результатом эффективной работы Предприятия. |
В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности Предприятия. |
Как за анализируемый период изменилась структура собственного капитала (объявленного), на какие составляющие приходился наибольший удельный вес? |
Какие обязательства преобладают в структуре заемного капитала? Как изменились долгосрочные обязательства за анализируемый период? |
Анализ структуры финансовых обязательств дает ответ на вопрос повысился или снизился риск утраты финансовой устойчивости предприятия. |
Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости. |
Преобладание долгосрочных источников в структуре заемных средств является позитивным фактом, который характеризует улучшение структуры баланса и уменьшение риска утраты финансовой устойчивости. |
Какие обязательства преобладают в структуре коммерческой кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода? |
перед поставщиками и подрядчиками |
по векселям к уплате |
по оплате труда |
по социальному страхованию и обеспечению |
перед дочерними и зависимыми обществами |
перед бюджетом |
по авансам полученным |
перед прочими кредиторами |
Как изменились за анализируемый период краткосрочные обязательства перед бюджетом, перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, по векселям к уплате, перед дочерними и зависимыми обществами, по авансам полученным? |
Увеличение суммы полученных авансов может являться положительным моментом. |
Уменьшение суммы полученных авансов может являться отрицательным моментом. |
Какие виды краткосрочной задолженности в анализируемом периоде характеризуются наибольшими темпами роста ? |
Негативным моментом является высокая доля задолженности (более 60 %) перед бюджетом, поскольку задержки соответствующих платежей вызывают начисление пеней, процентные ставки по которым достаточно высоки. Кроме того, повышается вероятность попадания Предприятия под действие статьи3. Закона о банкротства закона. Возникает необходимость в дополнительном анализе данных бухгалтерского учета. |
Негативным моментом является высокая доля (более 60%) задолженности перед внебюджетными фондами. |
Эффективность деятельности
При оценке эффективности деятельности Предприятия следует оценить показатели рентабельности и оборачиваемости, сделать обоснованные выводы о доходности основной и прочих видов деятельности предприятия.
Из какого уровня оборачиваемости активов Предприятия и степени доходности всех операций складывается уровень рентабельности активов? Связаны проблемы Предприятия с трудностями в реализации продукции, с высокими затратами на ее производство или неэффективным управлением оборотным капиталом? |
Одновременное снижение показателей рентабельности и оборачиваемости активов является "диагнозом" наличия проблем, связанных, например, с реализацией продукции и работой отдела маркетинга (темпы роста выручки замедляются). |
Какова эффективность привлечения инвестиционных вложений в Предприятие? |
Рентабельность собственного капитала (фактического) Предприятия возросла, что свидетельствует о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие |
снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в Предприятие. |
на протяжении всего анализируемого периода была отрицательной, что свидетельствует об абсолютной невыгодности вложений в Предприятие |
Является положительной или отрицательной тенденция изменений в структуре оборотного капитала с точки зрения длительности оборота чистого производственного оборотного капитала? |
Значение показателя меньше 0, с одной стороны, говорит о положительной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие финансирует коммерческий кредит, предоставляемый своим покупателям, а также свои запасы за счет отсрочки платежей кредиторам. С другой стороны, этот факт связан с риском потери финансовой устойчивости и платежеспособности. |
Значение показателя больше 0, с одной стороны, говорит о негативной тенденции в структуре оборотного капитала, т.к. Предприятие “замораживает” средства в виде запасов или коммерческого кредита, предоставленного покупателям, что финансируется либо за счет собственных средств, либо за счет привлечения платного банковского кредита. С другой стороны, это обстоятельство является положительным, т.к. риск потери финансовой устойчивости и платежеспособности при этом уменьшается. |
Финансовая устойчивость
Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.
О каком запасе прочности свидетельствует уровень собственного капитала Предприятия? |
Предприятие характеризуется |
значительным запасе прочности (> 0,5) |
незначительным запасе прочности (0 < - <= 0,5) |
крайне низким запасе прочности (<= 0) |
Имелись у Предприятия возможности по привлечению дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости? Как изменилась ситуация на конец анализируемого периода? |
Анализ уровня собственного капитала на начало периода позволяет выявить: |
широкие возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (> 0,5) |
ограниченные возможности привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (0<--<= 0,5) |
отсутствие возможностей привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости (<= 0) |
Каково покрытие внеоборотных активов собственным капиталом (фактическим)? За счет, каких источников финансируются долгосрочные активы Предприятия? |
Каков уровень платежеспособности Предприятия по критерию Бивера ? |
Значение показателя <= 0,17 позволяет отнести Предприятие к высокой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности низкий. |
Значение показателя 0,17 < 2п <= 0,4 позволяет отнести Предприятие к средней группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности оценивается как средний. |
Значение показателя > 0,4 позволяет отнести Предприятие к низкой группе “риска потери платежеспособности”, т.е. уровень его платежеспособности достаточно высок. |
Сколько дней составляет интервал самофинансирования Предприятия? Каков уровень резервов Предприятия для финансирования своих затрат и прочих издержек? |
Интервал самофинансирования (или платежеспособности) Предприятия может свидетельствовать |
о высоком уровне резервов (> = 90) |
о низком уровне резервов у Предприятия для финансирования своих затрат в составе себестоимости (< 90) |
В международной практике считается нормальным, если данный показатель превышает 90 дней. |
На основе рассчитанных данных можно вывести комплексный показатель инвестиционной привлекательности предприятия и отнести предприятия к одной из четырех групп:
Первая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития.
Вторая группа - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода.
Третья группа - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.
Четвертая группа - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.
На конец анализируемого периода предприятие имеет высокую рентабельность и оно финансово устойчиво. Платежеспособность предприятия не вызывает сомнений. Качество финансового и производственного менеджмента высокое. Предприятие имеет отличные шансы для дальнейшего развития. - На конец анализируемого периода предприятие имеет удовлетворительный уровень рентабельности. Его платежеспособность и финансовая устойчивость находятся, в целом, на приемлемом уровне, хотя отдельные показатели находятся ниже рекомендуемых значений. Однако данное предприятие не достаточно устойчиво к колебаниям рыночного спроса на продукцию и другим факторам финансово-хозяйственной деятельности. Работа с предприятием требует взвешенного подхода. - На конец анализируемого периода предприятие финансово не устойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Оно находится на грани потери финансовой устойчивости. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском. - На конец анализируемого периода предприятие находится в глубоком финансовом кризисе. Размер кредиторской задолженности велик, оно не в состоянии расплатиться по своим обязательствам. Финансовая устойчивость предприятия практически полностью утеряна. Значение показателя рентабельность собственного капитала не позволяет надеяться на улучшение. Степень кризиса предприятия столь глубока, что вероятность улучшения даже в случае коренного изменения финансово-хозяйственной деятельности невысока.
- Экономика
Ключевые слова:
1 -1
3. Выводы и предложения по результатам проведенного анализа
3.1 Основные выводы по результатам анализа
В результате проведенного анализа удовлетворительности структуры баланса ООО «Пульс»были выявлены существенные отклонения показателей предприятия от установленных Федеральным управлением по делам о несостоятельности критериальных значений. Однако нельзя не отметить положительной тенденции, наметившийся в 2005 г. и 2006 г. к улучшению данных показателей в динамике. Например, показатель текущей ликвидности имеет на конец периода невысокое значение (норма показателя равна 2), а динамика абсолютного показателя деятельности предприятия – собственных оборотных средств, его финансовой устойчивости, говорит о положительной тенденции роста части собственных средств, вкладываемых в оборотные активы.
Значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами являются достаточно низкими и отклоняются от уровня, установленного Федеральным управлением по делам о несостоятельности (согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. №31-р) на 0,0019, что составляет примерно 23% от фактического значения показателя на конец анализируемого периода.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует финансовую устойчивость предприятия. Он показывает, что у ООО «Пульс» больше привлеченных средств, чем собственных. Допустимый уровень зависимости определяется условиями работы каждого предприятия и, прежде всего, скорость оборота оборотных средств.
Выходом из сложившегося положения, должная стать ликвидация части материально-производственных запасов. Учитывая, что в соответствии с действующим законодательством налог на имущество предприятия берется со всей совокупности основных и оборотных средств, предприятию ООО «Пульс» необходимо избавиться от труднореализуемых активов. На предприятии рекомендуется организовать проведение инвентаризации материально-производственных запасов. По результатам этой инвентаризации залежалые запасы и неликвиды должны быть проданы, это позволит:
Повысить маневренность функционирующего капитала предприятия и оборотных средств в целом.
Улучшить финансовую устойчивость предприятия.
Перевести часть менее ликвидных активов (производственных запасов) в наиболее ликвидные (денежные средства на расчетном счете).
Снизить налог на имущество, уплачиваемый предприятием в бюджет.
Анализ финансовой устойчивости показал, что финансовая независимость ООО «Пульс»несколько ухудшилось за период 2004-2006 г.г.
Коэффициент оборачиваемости запасов предприятия снизился более чем в 2 раза (в 2004 г. имел значение 14,232, в 2005 г. – 8,077, в 2006 г. – 6,075).
Снижение коэффициента оборачиваемости показало, что произошло некоторое падение финансовой устойчивости предприятия ООО «Пульс», поскольку произошло увеличение средств, связанных в наименее ликвидной статье баланса (Производственные запасы) за счет соответственного уменьшения более ликвидных активов.
Приведенные данные и выводы свидетельствуют о низкой эффективности деятельности ООО «Пульс», т.е. об убытке.
3.2 Предложения по улучшению основных экономических показателей
Основными направлениями совершенствования финансовой деятельности ООО «Пульс» после проведенного анализа являются следующие направления:
1. Переориентация предприятия на торговлю принципиально новыми или усовершенствованными видами продукции.
2. Ликвидация дефицита денежных средств путем отказа от торговли теми видами продукции, которые в последнее время не пользовались спросом и оседали на складе.
3. Сокращение сверхнормативных запасов.
4. Продажа части постоянных активов (основных средств).
5. Получение долгосрочного финансирования.
6. Совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности.
7. Контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям.
8. Ориентация по возможности на большее число покупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.
9. Контроль за соотношением дебиторской кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской и кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дорогостоящих кредитов банков.
10. Использование способа предоставления скидок при долгосрочной оплате.
11. Пересмотр цен на товары и, по возможности, проведение маркетингового исследования с целью выявить уровень платежеспособного спроса.
Мероприятием, повышающим эффективность работы предприятия, улучшающим его финансовое состояние, может послужить продажа основных фондов склада, большая часть площади которого пустует уже в течение двух лет.
Выходом из создавшейся ситуации неэффективной структуры баланса предприятия может явиться изыскание резервов для снижения издержек, которое позволит соответственно снизить и цены на товары без потерь для предприятия (при неизменной рентабельности этих товаров).
Например, возможным является сокращение постоянных расходов ООО «Пульс»за счет сокращения раздутого аппарата управления.
Кроме того, еще одним мероприятием по улучшению показателей может послужить переориентация торгового предприятия ООО «Пульс» на принципиально новые или усовершенствованные виды товаров, что предъявляет достаточно высокие требования к службе маркетинга предприятия. Маркетинговой службой ООО «Пульс» могут быть проведены маркетинговые исследования, по более точному выявлению потребностей рынка, определению его емкости, а также исследования, на основании которых, предприятие может осваивать новые сегменты рынка с уже существующим в его ассортименте товарами.
В ближайшее время для предприятия наиболее действенными путями стабилизации ликвидности предприятия являются сокращение сверхнормативных запасов, проведение работы по определению рационального объема товаров на складе. Вместе с тем необходимо проводить работы по поиску надежных поставщиков, что позволит предприятию отказаться от закупки материалов и сырья впрок и высвободить часть оборотных средств, связанных в сверхнормативных запасах.
Сдача в аренду неиспользуемых площадей и реализация части основных средств, малоиспользуемых в хозяйственной деятельности предприятия, позволят сократить постоянные активы предприятия и увеличить долю наиболее ликвидной части активов, что положительно скажется на платежеспособности предприятия.
С целью недопущения текущей убыточности ООО «Пульс» предлагается разработать систему экономического стимулирования персонала.
Предприятия. Далее будет представлен анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод». 2. Анализ управления финансовой деятельностью ООО «Прокатный завод» 2.1 Краткая характеристика деятельности предприятия Общество с ограниченной ответственностью «Прокатный завод» действует в соответствии с действующим законодательством на основании Устава, Федерального Закона «Об...
Выполненную работу и отработанное время – на 10,0% (в денежном выражении данные выплаты увеличились на 23,7 млн. руб.). 3. ОСНОВНЫЕ Направления СОВЕРШЕНСТВОВАНия финансово-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИя ООО «Мультимедиацентр» 3.1 Налоговая нагрузка: проблемы, пути решения Директор Института экономики Национальной академии наук Петр Никитенко считает, что совершенствование национальной...
На основании результатов проведенного анализа финансовой деятельности предприятия, можно выявить следующие факторы риска.
Не оптимальная структура актива, пассива, запасов и затрат. Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов, т.к. внеоборотные активы составляют более 55%, а оборотные менее 45% на начало 2011 г. Увеличение доли внеоборотных активов является признаком снижения мобильности имущества.
Заемные средства являются основным источником формирования совокупных пассивов предприятия. Значительный удельный вес заемных источников - более 50% - свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности.
Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности на 50639 тыс. руб. (137,94%) свидетельствует о возникновении новых обязательств предприятия как перед банком, так и перед другими кредиторами.
Запасы снизились на 1896 тыс. руб. (или темп их роста по отношению к началу периода составил 96,84%). Это произошло за счет снижения материально производственных запасов на 1231 тыс. руб. и готовой продукции на 390 тыс. руб., что может говорить об уменьшении продаж, вследствие снижения спроса продукции на рынке. Возможно, у предприятия нет средств на приобретение сырья для производства по причине выросшей дебиторской задолженности (на 19369 тыс. руб.).
Финансовое состояние предприятия на начало и конец анализируемого периода является кризисным (запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства), так как в ходе анализа установлен недостаток собственных оборотных средств (-187543тыс. руб. на начало и -299897тыс. руб, на конец периода), недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (-10990 тыс. руб. на начало и -34507 тыс. руб, на конец периода).
За анализируемый период произошло снижение ликвидности баланса. Наиболее ликвидные активы и медленно реализуемые активы не способны покрыть наиболее срочные обязательства и долгосрочные пассивы соответственно. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода - 175045 тыс. руб.
Соотношение СК и заемного не оптимальна. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизился с 44,52 до 22,64, но все равно не соответствует рекомендуемому значению. Коэффициент отражает превышение величины заемных средств над собственными источниками их покрытия.
Значение коэффициента банкротства снизилось (на 2011 г. -0,25). Оно ниже нормативного, что говорит о высокой опасности банкротства.
Коэффициент ликвидности снизился (с 0,48 до 0,41). Предприятие может погасить на конец периода только 41% своих обязательств.
Постоянные пассивы (собственный капитал) меньше труднореализуемых активов (внеоборотных средств), что может создать недостаток собственных оборотных средств. Платежный недостаток составил на начало 129129 тыс. руб., на конец периода - 175045 тыс. руб.
СОС с привлечение ДЗС и КЗС не покрывают запасы и затраты. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования несколько вырос с 0,12 до 0,34, он ниже нормативного, а значит, предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.
Совместный анализ финансовых коэффициентов свидетельствует об общем ухудшении финансового положения предприятия за анализируемый период.
Коэффициент автономии значительно меньше нормативного значения (0,02 на 2010 г. и 0,04 на 2011), что свидетельствует о финансовой зависимости предприятия.
В 2011 г. произошло увеличение выручки от продаж (до 1001985 тыс. руб.), однако убытки от продаж увеличились до -40239 тыс. руб. за счет повышения удельного веса себестоимости продукции (с 732036 тыс. руб. в 2010 г. до 799908 тыс. руб. в 2011 г.) по сравнению с увеличением выручки от продажи товаров.
Темп прироста убытка составляет 264,54%, в то время как темп прироста выручки - 106,93%. При этом темп роста себестоимости (109,27%), удельный вес изменений которой составил 1,71% в изменении выручки. Таким образом, можно говорить о резком снижении эффективности производства. Темп роста выручки ниже темпа роста себестоимости, растут коммерческие расходы (на 13608 тыс. руб.), растут убытки от деятельности предприятия (на 57496 тыс. руб.).
Коэффициент рентабельности продаж снизился (с -0,01 до -0,08). Его спад говорит о росте затрат на производство при постоянных ценах, т. е. о снижении спроса на продукцию предприятия.
В целом, «кредиты» предприятия превышают их «долги». Предприятие расплачивается по своим обязательствам быстрее, чем получает деньги по «кредитам».
Анализ деловой активности и рентабельности свидетельствует об общем снижении рентабельности и падении деловой активности предприятия.
Для укрепления финансовой устойчивости предприятия, и реализации стратегии компании в заданном направлении, необходимо всем структурным подразделениям провести работу по бюджетному заданию Компании:
Службе персонала провести работу по оптимизации численности всех структурных подразделений Компании с целью сокращения вспомогательного персонала от 10% до 30%.
Экономической службе провести пересчет сумм аренды по договорам с учетом инфляции.
Юридической службе подготовить дополнительные соглашения к договорам аренды на основании перерасчета службы экономики.
Службе материально-технического снабжения с целью сокращения транспортных затрат, провести анализ доставки сырья и материалов с учетом логистической схемы.
Отделу логистики с целью снижения затрат на 7%, провести работу по оптимизации загрузки автотранспорта, разработать схему перевозок готовой продукции с учетом изменений производства фирменного хлеба.
Торговой Компании исходя из общих задач Компании, обеспечить рост продаж готовой продукции на 3%-5%.
Технической службе Компании провести мероприятия по сокращению расходов на энергоносители (электроэнергию, тепло, воду).
Отделу стратегического развития подготовить проект оптимизации производства фирменного хлеба и эффективного использования площадок Головного Хлебозавода, Хлебозавода №1, Хлебозавода №3, разработать и внедрить проект по автоматизации оперативного учета Компании на базе выбранного программного продукта с целью получения руководством информации о деятельности в сроки до 3 числа месяца следующего за отчетным.
Торговому Дому использовать предоставляемую скидку 10% на инвестиции в развитие розничной сети в новые форматы (кофейни-закусочные, мини-маркеты и т.д.), обеспечить уровень продаж достаточный для покрытия убытков.
Балансовой комиссии разработать регламент бюджетного процесса Компании, обязательный для исполнения всеми ЦФО.
Технологической службе с целью сокращения потерь по браку и возврату продукции, провести мероприятия по улучшения контроля качества выпускаемой продукции, провести мероприятия по сокращению сырьевой составляющей на 4% в тортах и на 9% в вафельной продукции, совместно с отделом по качеству разработать и утвердить регламент ввода нового ассортимента, использовать разработанный регламент в работе .
Приложение
Извлечения из бухгалтерского Баланса предприятия ОАО «Красноярский хлеб»
Показатели актива баланса | Код строки баланса | 2010год | 2011год |
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Нематериальные активы | - | - | |
Основные средства, в том числе: | |||
здания и сооружения | |||
машины и оборудование | |||
земельные участки | |||
транспортные средства | |||
прочие основные стредства | |||
Незавершенное строительство | - | - | |
Финансовые вложения | |||
Отложенные налоговые активы, в том числе: | |||
расходы будущих периодов | |||
материалы | |||
основные средства | |||
товары | |||
Прочие внеоборотные активы, в том числе: | |||
приобретение земельных участков | |||
приобретение земельных участков | |||
Итого по разделу I | |||
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |||
Запасы, в том числе: | |||
материально производственные запасы | |||
готовая продукция | |||
товары | |||
расходы будущих периодов | |||
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | |||
Дебиторская задолженность, в том числе: | |||
поставщики и подрядчики, авансы выданные | |||
расчеты с персоналом предприятия | |||
- | |||
расчеты с бюджетом | - | - | |
прочие расчеты с прочими предприятиями | |||
расчеты с покупателями готовой продукции | |||
Финансовые вложения, займы выданные | - | ||
Денежные средства, в том числе: | |||
касса организации | |||
расчетные счета | |||
переводы в пути | - | ||
Прочие оборотные активы, в том числе: | |||
расчеты с персоналом по оплате труда | |||
недостачи и потери от порчи ценностей | - | - | |
Итого по разделу II | |||
БАЛАНС | |||
I11. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |||
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) / Паевой фонд | |||
Переоценка внеоборотых активов | |||
Добавочный капитал | - | - | |
Резервный фонд | |||
Фонд социальной сферы | - | - | |
Целевые финансирование и поступления | - | - | |
Нераспределенная прибыль(непокрытый убыток) / Резервный и иные целевые фонды | -22990 | -93049 | |
Итого по разделу I11 | |||
1V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ обязательства | |||
Заемные средства, кредиты | |||
Отложенные налоговые обязательства | |||
Итого по разделу V | |||
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ обязательства | |||
Заемные средства | |||
Кредиторская задолженность, в том числе: | |||
расчеты с поставщиками и подрядчиками | |||
прочие расчеты с прочими организациями | |||
расчеты с бюджетом | |||
расчеты с внебюджетными фондами | |||
расчеты с покупателями по авансам полученным | |||
расчеты с подотчетными лицами | - | ||
Доходы будущих периодов | - | ||
Резервы предстоящих расходов и платежей | - | - | |
Прочие краткосрочные пассивы | - | - | |
Итого по разделу V | |||
БАЛАНС |
Извлечение из Отчета и прибылях и убытках
Показатели | Код строки отчета | Значение показателя, тыс. руб. | |
1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||
Выручка | |||
Себестоимость продаж | |||
Валовая прибыль (убыток) | |||
Коммерческие расходы | |||
Управленческие расходы | |||
Прибыль (убытки) от продаж | -15211 | -40239 | |
Операционные доходы и расходы | |||
Доходы от участия в других организациях | |||
Проценты к получению | |||
Проценты к уплате | |||
Прочие доходы | |||
Прочие расходы | |||
Внереализационные доходы и расходы | |||
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 050 + 060 – 070 + 090 – 100 + 120 –130) , в том числе: | -12114 | -79043 | |
Текущий налог на прибыль, в том числе: | - | - | |
постоянные налоговые обязательства | |||
Изменение отложенных налоговых обязательств | (466) | (129) | |
Изменение отложенных налоговых активов | (19) | ||
Прочее | (35) | ||
Чистая прибыль (убыток) | -12563 | -70059 |
Список используемой литературы
1 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2008. – 420 c.
2 Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2007. – 382 с.
3 Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2007. – 505 с.
4 Ладыгина Л.Ф. Методическое пособие по подготовки курсового проекта для студентов специальности на тему «Анализ финансового состояния на предприятии»
5 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.
6 Бухгалтерские документы предприятия «Красноярский Хлеб»: Баланс, Форма-2 «Отчет о прибылях и убытках
7 Годовой отчет работы ОАО «Красноярский хлеб» за 2011 год
8 Журнал аудит и финансовый анализ: Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия
9 Официальный сайт компании «КХ»
10 Самойлов Л.Л. Практические выводы по результатам анализа финансовых показателей [Электронный ресурс]
11 Разработка мероприятий по повышению рентабельности финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Электронный ресурс]
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Введение
1.1 Сущность и цели финансового анализа
1.2 Методы финансового анализа
2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
2.1 Анализ актива баланса
2.2 Анализ пассива баланса
2.3 Определение показателей платёжеспособности
2.4 Анализ ликвидности баланса
2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости
2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости
3. Общий вывод по финансовому состоянию предприятия
Заключение
Список использованных источников
1. Анализ финансового состояния
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Финансовое состояние может иметь абсолютную финансовую устойчивость, нормальную финансовую устойчивость, быть неустойчивым и кризисным.
Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т.е. собственные оборотные средства, долгосрочные привлеченные средства и расчеты с кредиторами за товар.
Неустойчивое финансовое положение характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Наличие нарушений финансовой дисциплины (задержки в оплате труда, использование временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.), перебои в поступлении денег на расчетные счета и платежах, неустойчивая рентабельность, невыполнение финансового плана, в том числе по прибыли.
Кризисное финансовое состояние - это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины, достижения рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование.
1.1 Сущность и цели финансового анализа
Цель финансового анализа - оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.
Задачами экономического анализа финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др.
Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономического ведения хозяйственной деятельности. Хорошее финансовое состояние - это устойчивая платежная готовность, достаточная обеспеченность собственными оборотными средствами и эффективное их использование с хозяйственной целесообразностью, четкая организация расчетов, наличие устойчивой финансовой базы. Неудовлетворительное финансовое состояние характерно неэффективным размещением средств, их иммобилизацией, плохой платежной готовностью, просроченной задолженностью перед бюджетом, поставщиками и банком, недостаточно устойчивой реальной и потенциальной финансовой базой, обусловленной неблагоприятными тенденциями в производстве.
Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях.
Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.
Устойчивое финансовое положение предприятия является результатом умелого и просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Это внутренние факторы, наглядными итогами, влияния которых являются состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов. На финансовое благосостояние фирмы оказывает влияние также и внешняя Среда или внешние факторы, среди которых - государственная политика налогов и расходов, положение на рынке (в том числе и финансовом), уровень безработицы и инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли и т.д. С этой точки зрения устойчивость - процесс противодействия фирмы негативным внешним обстоятельствам. Для рыночной экономики важна стабильность, в основе которой лежит управление по принципу обратной связи, т.е. активное реагирование управления на изменение внешних и внутренних факторов.
1.2 Методы финансового анализа
Различают шесть основных методов финансового анализа:
§ горизонтальный (временной) анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
§ вертикальный (структурный) анализ -- выявление удельного веса отдельных статей в итоговом показателе, принимаемом за 100%;
§ трендовый анализ -- сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
§ анализ относительных показателей (коэффициентов) -- расчет соотношений между отдельными позициями отчетности, определение взаимосвязей показателей;
§ сравнительный (пространственный) анализ -- с одной стороны, это анализ показателей отчетности дочерних фирм, структурных подразделений, с другой -- сравнительный анализ с показателями конкурентов, среднеотраслевыми показателями и т.д.;
§ факторный анализ -- анализ влияния отдельных факторов (причин) на результирующий показатель. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результирующий показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий показатель.
Основные методы финансового анализа, проводимого на предприятии:
Вертикальный (структурный) анализ -- определение структуры итоговых финансовых показателей (суммы по отдельным статьям берутся в процентах к валюте баланса) и выявление влияния каждого из них на общий результат хозяйственной деятельности. Переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов, а также сглаживает негативное влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.
Горизонтальный (динамический) анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени.
Динамический анализ является следующим этапом после анализа финансовых показателей (вертикального анализа). На этом этапе определяют, по каким разделам и статьям баланса произошли изменения.
Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности между собой. Источником информации является бухгалтерская отчетность предприятия.
Наиболее важные группы финансовых показателей:
1. Показатели ликвидности.
2. Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности.
3. Показатели рентабельности.
4. Показатели оборачиваемости (деловой активности).
5. Показатели рыночной активности
При анализе финансовых коэффициентов необходимо иметь в виду следующие моменты:
§ на величину финансовых коэффициентов оказывает большое влияние учетная политика предприятия;
§ диверсификация деятельности затрудняет сравнительный анализ коэффициентов по отраслям, поскольку нормативные значения могут существенно варьироваться для различных отраслей деятельности;
§ нормативные коэффициенты, выбранные в качестве базы для сравнения, могут не быть оптимальными и не соответствовать краткосрочным задачам рассматриваемого периода.
Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных показателей между собой:
§ показателей данного предприятия и среднеотраслевых показателей;
§ финансовых показателей данного предприятия и показателей предприятий-конкурентов;
§ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия;
§ сравнительный анализ отчетных и плановых показателей.
Интегральный (факторный) финансовый анализ позволяет получить наиболее углубленную оценку финансового состояния предприятия.
2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
2.1 Анализ актива баланса
Баланс - денежный документ, в котором в пассиве отражаются материальные средства предприятия, а в активе средства, в которые они вложены. Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называют её активами для проведения анализа. Все статьи актива группируются по двум важнейшим признакам:
1. По степени ликвидности актива.
Ликвидность - это превращения актива в деньги. С этой точки зрения все статьи актива можно подразделить на две группы:
А) Иммобилизованные средства, имеющие низкую ликвидность. Вследствие чего они не могут служить средством платежа.
Б) Мобильные средства, имеющие высокую ликвидность и поэтому служащие средством платежа.
2. По месту использования активов. Они могут быть:
А) Используемые внутри предприятия.
Б) Используемые вне предприятия.
Отчетные данные баланса предприятия заносятся в таблицу №1.
Таблица 1
Анализ актива баланса
На начало периода |
На конец периода |
Отклонения |
Процент к изменению валюты |
|||||
Сумма (т.р.) |
Структура (%) |
Сумма (т.р.) |
Структура (%) |
Абсолютное (т.р.) |
Относительное (%) |
|||
НДС ПР.Ц. |
||||||||
ДЗ Б.12 МЕС. |
||||||||
ДЗ ДО 12 МЕС. |
||||||||
Вывод: Из таблицы 1 видно, что данное предприятие баланс актива предприятия уменьшается. Дебиторская задолженность увеличивается, что свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия.
2.2 Анализ пассива баланса
В пассиве баланса отражаются источники, за счёт которых приобретены активы предприятия. Для анализа пассива все его статьи также группируются по двум признакам:
1. По признаку юридической принадлежности. Источники могут быть собственными и заёмными.
Анализируя пассив, мы можем судить о финансовой устойчивости предприятия, т.е. способности существовать за свой собственный счёт и не зависеть от внешних источников финансирования.
2. По длительности использования источников. Они могут быть длительного использования и краткосрочного использования.
Источники длительного использования предпочтительнее, так как, используя их длительный срок можно получить большую экономическую эффективность.
Все расчёты по анализу пассива ведутся по тем же формулам, что и для актива и сводятся в такую же таблицу.
Таблица 2
Анализ пассива баланса
Источники имущества предприятия |
На начало периода |
На конец периода |
Отклонения |
Процент к изменению валюты |
||||
Сумма (т.р.) |
Структура (%) |
Сумма (т.р.) |
Структура (%) |
Абсолютное (т.р.) |
Относительное (%) |
|||
НП ОТЧ.Г. |
||||||||
НУ ОТЧ.Г. |
||||||||
Вывод: Финансовый анализ показал, что наибольшим изменениям подверглись статьи: Нераспределённая прибыль, Заемные средства, Кредиторская задолженность, т.е. оказали наибольшее влияние на финансовое состояние предприятия.
ликвидность устойчивость платежеспособность рентабельность
2.3 Определение показателей платёжеспособности
Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнить все свои финансовые обязательства.
В общем виде платежеспособность характеризуется 3 показателями ликвидности, которые имеют одинаковую сущность: они показывают, какая часть краткосрочных обязательств может быть покрыта активами предприятия.
К АБС.ЛИК. =
К ТЕК.ЛИК. =
Таблице 3
Определение показателей платёжеспособности
Вывод: Текущая ликвидность имеет значение низкое, что значит неуверенность кредиторов в возможности погашения долга. Абсолютная ликвидность очень маленькая, а это значит, что способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счёт свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений очень низкая.
2.4 Анализ ликвидности баланса
Этот анализ делается для более углубленного анализа платежеспособности.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, превращение которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Для проведения этого анализа все средства в активе подразделяются на 4 группы по признаку их ликвидности и располагают в порядке убывания ликвидности; А1, А2, А3, А4.
Все источники средств в пассиве также группируются на 4 группы по срочности их оплаты и располагаются в порядке убывания срочности: П1, П2, П3, П4.
А1 = ДС+КФВ
А2 = ДЗ ДО 12 МЕС..
А3 = ДЗ Б. 12 МЕС. +ЗЗ+ДФВ
А4 = ВА-ДФВ
П4 = СИС+ДБП
Рассчитанные показатели переносятся в таблицу №4.
Таблица 4
Анализ ликвидности баланса
Группа статей актива |
Сумма (т.р.) |
Группа статей пассива |
Сумма (т.р.) |
Платёжные излишки или недостачи (т.р.) |
Отклонение от суммы обязательства (%) |
|||||
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
На начало периода |
На конец периода |
|||
Вывод: Неравенство А1> П1 не выполняется, предприятие не платежеспособно, т.е. на данный момент у предприятия не имеется достаточное количество наиболее ликвидных активов.
Неравенство А2>П2 не выполняется, т.е. быстро реализуемые активы организации меньше, чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции.
Неравенство А3<П3 не выполнятся. Это говорит о том, что в будущем при получении денежных средств от продажи продукции предприятие не может стать платежеспособным.
2.5 Определение абсолютных показателей финансовой устойчивости
С помощью этих коэффициентов определяется: какая часть запасов и затрат покрыта собственными источниками средств, а какая часть - заемными.
1. Определяем наличие собственных источников средств для покрытия запасов и затрат:
СОС 1 = СИС-ВА (+;-)
СОС 1 Н.П. = 16434,2-35880,6 = -19446,4
СОС 1К.П = 16335,48-36250,2 = -19914,72
2. Определяем наличие собственных источников средств и приравниваемых к ним средств (ДКЗ) для покрытия запасов и затрат:
СОС 2 = (СИС+ДКЗ) - ВА (+;-)
СОС 2Н.П. = (16434,2+7278,6)-35880,6 = -12167,8
СОС 2К.П. = (16335,48+7312,2)-36250,2 = -12602,52
3. Определим наличие собственных и заёмных источников для покрытия запасов и затрат:
СОС 3 = (СИС+ДКЗ+ККЗ) - ВА (+;-)
СОС 3Н.П. = . (16434,2+7278,6+11452,56)-35880,6 = -715,8
СОС 3К.П. = (16335,48+7312,2+11465,16)-36250,2 = -1137,36
Основываясь на приведённых расчетах, определяем, какая часть ЗЗ:
А) Покрыта СИС:
19446,4-1276,8 = -20723,2
19914,72-1197 = -21111,72
Б) Покрыта собственными и приравненными к ним источниками:
12167,8-1276,8 = -13444,6
12602,52-1197 = -13799,52
В) Покрыта собственными и заёмными источниками:
715,8-1276,8 = -1991,8
1137,36-1197 = -2334,36
Вывод: Уменьшение СОС является отрицательной тенденцией. Привлечение долгосрочных заёмных средств показывает достаточность собственных и заёмных средств для формирования запасов и затрат. Абсолютный показатель, характеризующий наличие у предприятия запасов и затрат в незавершенном состоянии для ведения финансово-хозяйственной деятельности. Собственных оборотных средств не хватает. Необходимо своевременно осуществлять реализацию запасов.
2.6 Определение относительных показателей финансовой устойчивости
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
1. Коэффициент автономии показывает, какую часть составляют собственные источники средств в общей сумме всех вложенных источников.
2. Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, сколько заёмных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных собственных средств.
3. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, сколько ликвидных средств на предприятии приходится на каждый рубль неликвидных.
4. Коэффициент ликвидности показывает, какая доля собственных источников средств находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
5. Коэффициент прогноза банкротства показывает, какую часть составляют собственные средства от валюты баланса.
К банкр. =
Таблица 5
Относительные показатели финансовой устойчивости
Коэффициенты |
Значение |
Отклонение (+;-) |
|||
На начало периода |
На конец периода |
||||
5. К банкр. |
На практике часто случаются ситуации, когда возникает необходимость не просто оценить финансовое состояние какого-либо предприятия, но и сравнить несколько предприятий и выбрать из них лучшее.
Для этого применяют методику, основанную на простых математических расчётах - определяется рейтинг предприятия. Для определения рейтинга вначале необходимо определить 4 группы показателей. 1 группа: Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности.
А) Общая рентабельность предприятия
Б) Чистая рентабельность предприятия
В) Рентабельность к производственным фондам
Г) Общая рентабельность к производственным фондам
2 группа: Показатели эффективности управления
А) Чистая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции
Б) Прибыль от реализации продукции на 1 рубль объёма реализации продукции.
Р прод.2. =
В) Прибыль от всей реализации на 1 рубль объёма реализации продукции.
Г) Общая прибыль на 1 рубль объёма реализации продукции.
3 группа: Показатели оценки деловой активности.
А) Отдача всех активов.
Б) Отдача основных фондов.
В) Оборачиваемость оборотных средств.
Г) Оборачиваемость запасов.
К обор. зап. =
Д) Оборачиваемость дебиторской задолженности.
К обор.ДЗ =
E) К обор.соб.кап. =
4 группа: Показатели оценки ликвидности.
А) К абс. , Б) К лик. , В) К тек.лик. , Г) К авт.
Показатели |
Предприятие/организация |
||
Р соб.кап. |
|||
Р общ.ОПФ |
|||
К обор.зап. |
|||
К обор.ДЗ |
|||
К обор.банк.акт. К обор.собкап. |
|||
К абс.лик. |
|||
К тек.лик. |
|||
Затем все показатели таблицы стандартизируются по формуле:
П ок.станд. =
И составляется новая таблица показателей для расчёта рейтинга предприятия (таблица 7).
Показатели |
Предприятие/организация |
|
Р соб.кап. Р общ.ОПФ |
||
К обор.зап. К обор.ДЗ К обор.банк.акт. К обор.кап. |
||
К абс.лик. К тек.лик. |
На основании стандартизированных показателей определяется рейтинг предприятия по формуле:
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Значение, цели и задачи анализа финансовой деятельности. Методы и направления финансового анализа ООО "Мебельвилль". Характеристика предприятия; оценка имущественного состояния, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.
курсовая работа , добавлен 13.03.2014
Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО "Семена Руси". Корреляционно-регрессионный анализ и диагностика финансовых показателей: оценка платежеспособности и ликвидности активов; финансовая устойчивость; доходность и деловая активность.
курсовая работа , добавлен 15.02.2014
Оценка финансового состояния хозяйствующего субъекта. Динамика состава и структуры имущества, источников финансовых ресурсов. Формирование системы показателей рейтинговой оценки: платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, рентабельность.
курсовая работа , добавлен 23.03.2014
Ликвидность и платежеспособность как характеристики финансового состояния экономического субъекта. Бухгалтерская финансовая отчетность как информационная база анализа. Анализ влияния факторов на ликвидность и платежеспособность на примере ОАО "Трансмаш".
курсовая работа , добавлен 28.12.2015
Сущность, цели и методы финансового анализа. Этапы анализа финансового состояния и финансовых результатов: анализ актива и пассива баланса, показателей платежеспособности и ликвидности, абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.
курсовая работа , добавлен 29.06.2010
Тема работы: анализ финансового состояния предприятия. Сущность, цели и методы финансового анализа. Анализ актива и пассива баланса. Определение показателей платёжеспособности и финансовой устойчивости. Анализ ликвидности баланса. Рейтинг предприятия.
курсовая работа , добавлен 09.01.2009
Анализ финансово-хозяйственной деятельности МУП "ПАТП №1" г. Ярославля, его информационное обеспечение. Оценка технико-экономических показателей предприятия: финансовая устойчивость, ликвидность, платежеспособность, динамика баланса, рентабельность.
дипломная работа , добавлен 08.10.2013
Сущность, задачи и принципы финансового состояния предприятия; основные этапы его анализа: оценка изменений в структуре активов и пассивов, расчет ликвидности, платежеспособности, устойчивости. Виды и информационные источники экономического анализа.
реферат , добавлен 31.01.2011
Характеристика роли и значения анализа финансового состояния организации в системе финансового управления. Исследование основных показателей финансового состояния ООО "Омега-И": ликвидность баланса, устойчивость, платежеспособность и рентабельность.
В результате детального анализа работы предприятия за 2003-2005 гг. видно, что в 2004 году производственная и финансовая ситуация заметно ухудшилась, но высокие показатели работы ЗАО «Йошкар-Олинский мясокомбинат» в 2005 году сгладили эту негативную тенденцию.
А именно: увеличился выпуск товарной продукции и объем ее реализации, вместе с тем возросла и себестоимость. Это связано с тем, что мясная отрасль характеризуется высокой долей затрат по сырью и материалам. В 2005 году они составили 75%, причем их доля в себестоимости с каждым годом уменьшалось, что говорит о том, что производство стало менее материалоемким. Рост выпуска продукции повлиял на увеличение численности работников и фонда оплаты труда.
За отчетный период также отметилось некоторое улучшение производственного потенциала предприятия за счет обновления основных фондов.
Данные анализа показывают, что за рассматриваемый период финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась. Значительно повысились темпы роста балансовой и чистой прибыли. Судя по коэффициентам оборачиваемости капитала, предприятие повысило свою деловую активность, что позволило увеличить доходность совокупного операционного и собственного капитала. В итоге повысился уровень дивидендной отдачи капитала, вырос курс акций, что способствует повышению имиджа и инвестиционной привлекательности предприятия.
Отмечая положительные стороны работы предприятия, в то же время следует отметить и некоторые негативные тенденции, наметившиеся в структуре капитала. Это касается увеличения доли заемного капитала в 2004 году и соответственно степени финансового риска.
В структуре активов предприятия значительно увеличилась доля оборотных средств, что само по себе неплохо, так как в результате этого ускоряется оборачиваемость совокупного капитала. Однако в основном этот прирост вызван увеличением стоимости производственных запасов в связи с инфляцией и ростом дебиторской задолженности.
Рассматривая показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности, необходимо отметить рост доли прибыли от основной деятельности, уровня рентабельности продукции.
За 2005 год доля собственного капитала увеличилась на 1,22%, а доля заемного капитала соответственно возросла на 1,22%. Увеличился и процент обеспеченности оборотных активов собственным капиталом, что свидетельствует о сокращении финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов. По этой причине к концу отчетного периода повысился уровень коэффициентов ликвидности.
Все сказанное выше позволяет сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого предприятия является довольно устойчивым и стабильным. Следовательно, акционеры, деловые партнеры, кредиторы и инвесторы предприятия могут не сомневаться в его платежеспособности. Предприятие умеет зарабатывать прибыль, своевременно возвращать кредиты и оплачивать по ним проценты. Риск потери ресурсов в сложившейся ситуации очень малый.
Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает еще достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового состояния. Для этого ему следует более полно использовать свои трудовые, материальные и финансовые ресурсы.
Чтобы и в дальнейшем успешно работать, необходимо совершенствовать основные экономические показатели.
Для совершенствования работы предприятия, укрепления конкурентной способности необходимо:
- 1. Принять меры для улучшения финансового состояния за счет: пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, обоснованного снижения уровня запасов и затрат.
- 2. Сокращать затраты, не связанные с обеспечением воспроизводства оборотных средств и основных производственных фондов.
- 3. Применять меры по регулированию структуры активов с целью конвертации не приносящих доходы оборотных и необоротных средств в денежные средства и высоколиквидные доходные активы. Для этого необходимо перекрыть переход активов в дебиторскую задолженность, т.е. прекратить производство той продукции, которая не пользуется спросом.
- 4. Поддерживать постоянный баланс между потребностями в ресурсах и возможностями их привлечения на условиях, обеспечивающих финансовую устойчивость.
- 5. Следовать принципу сбалансированности структуры источников финансирования, т.е. поддерживать структуру пассивов (соотношение собственного и заемного капитала), это влияет на устойчивость и платежеспособность.
- 6. Устранять причины отрицательно сказавшиеся на прибыль, а именно: штрафные санкции, изменение объема и структуры выпускаемой продукции, усилить контроль за сохранностью материальных ценностей, снижать затраты на производство продукции.
- 7. Одним из решающих факторов преуспевания предприятия является поддержание знаний персонала на современном уровне. Ни организационные перестройки, ни современные методы или техника управления сами по себе не дадут должного эффекта, если кадры аппарата останутся на недостаточно высоком профессиональном уровне.
- 8. Внедрять в производство ресурсосберегающие технологии, которые позволяют не только исключить или свести к минимуму потери, но способствовать решению экологических проблем за счет снижения загрязнений производственных стоков и воздушного бассейна. Помимо этого использование таких технологий повышает экономическую эффективность производства.
- 9. Прилагать усилия и предъявлять более высокие требования к качеству товаров и услуг, рекламе, упаковке, дизайну, экологичности.
- 10. Учитывать особенности рынка: наличие конкурентов, их цены, условия реализации, объем продаж, качество продукции.
- 11. Развивать службу маркетинга, использовать для этого методы программирования, компьютеризации и моделирования.
- 12. Правильно устанавливать цены на продукцию, от которых во многом зависят рентабельность предприятия, его конкурентоспособность.
Основные пути укрепления финансового состояния предприятия связаны с оптимизацией используемых ими денежных средств, с ликвидацией их дефицита. Эти пути можно разбить на 2 группы: не зависящие от деятельности предприятий и зависящие от них. Это связано с тем, что для нормальной производственной деятельности необходимы соответствующие экономические условия, создаваемые государством.
Для совершенствования финансовой работы предприятия необходимо принять следующие меры:
- 1. Проводить системный и постоянный финансовый анализ его деятельности.
- 2. Более широкое внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения с целью оптимизации источников денежных средств и воздействия на банковскую систему. Предприятие старается финансировать свою деятельность в основном за счет собственных средств. Банковские кредиты используются только в крайних случаях, если нет средств на закуп сырья. А ведь в условиях рыночных отношений привлечение заемных средств - важный путь, существенное направление финансовой политики предприятия для обеспечения его успешного развития.
- 3. совершенствование расчетов с дебиторами. Необходимо поставить жесткий контроль за расчетами с покупателями и заказчиками.
- 4. организация оборотных средств в соответствии с существующими требованиями с целью оптимизации финансового состояния, уменьшения периода их оборачиваемости.
- 5. оптимизация затрат предприятия на основе деления их на переменные и постоянные и анализ взаимодействия и взаимосвязи «затраты -выручка - прибыль».
- 6. оптимизация распределения прибыли и выбор наиболее эффективной дивидендной политики.
- 7. оптимизация структуры имущества и источников его формирования с целью недопущения неудовлетворительной структуры баланса.
Чтобы улучшить финансовое положение предприятия также необходимо использовать и внутренние резервы предприятия. К ним можно отнести:
- - снижение себестоимости продукции за счет экономии материальных ресурсов и их рационального использования
- - улучшения качества реализуемой продукции
- - изыскание надежных и выгодных рынков сбыта
Все это может привести к увеличению цены реализации и прибыльности предприятия.